عوائد السندات (وعلاقتها مع الفوركس)
حركة السعر و ماكرو.
عوائد السندات (وعلاقتها مع الفوركس)
وأحد أهم مؤشرات تغير الأسعار في الأسواق المالية، إن لم يكن أهمها، هو أسعار الفائدة. الفائدة المدفوعة، أو أدلة المتراكمة العديد من عمليات صنع القرار التي تحدث في الأسواق المالية.
الفائدة هي تكلفة الفرصة البديلة، والتحفيز، وآلية الدعم كلها في نفس الوقت.
ويحكم المصرفيون المركزيون الاقتصاد في محاولة لضمان الاستقرار المالي. بعد أن بدأ الكساد العظيم من قبل الثلاثاء الأسود (29 أكتوبر 1929) أصبح واضحا أن السياسيين وصناع السياسة لا يريدون ترك الرخاء الاقتصادي للحظ والصدفة. أرادوا أن يكونوا قادرين على السيطرة على الاقتصاد في محاولة لمنع الكساد الكبير آخر.
الانتعاش، تسارع بواسطة روزفلت و [رسقوو]؛ ق و [رسقوو]؛ الصفقة الجديدة، إلى زيادة ترسيخ فكرة أن تدخل الحكومة يمكن أن يساعد في توجيه الاقتصاد نحو الأهداف المشتركة.
وأنشئت لجنة السوق المفتوحة الاتحادية في إطار الاحتياطي الاتحادي ردا على الكساد العظيم مع قانون المصارف لعام 1933. وقد كلفت لجنة السوق المفتوحة بولاية تحديد أسعار الفائدة المستهدفة لاقتصاد الولايات المتحدة. وهي تقوم بذلك عن طريق تعديل معدل الأموال الاتحادية (وهو المعدل الذي تتقاضاه المصارف بعضها البعض مقابل القروض لليلة واحدة). هذا & لوت؛ قاعدة، & [رسقوو]؛ وظائف سعر الفائدة في العديد من القدرات.
إذا كنت ترغب في شراء منزل، وكنت قد تذهب إلى البنك للحصول على الرهن العقاري. ثم يقترضون الأموال حتى يتمكنوا بدورهم، وإقراضها لك. سيقوم البنك بدفع فائدة البنك الإقراضي بناء على سعر الفائدة الفدرالي هذا، وهو ما يسمح بنسبة 2٪ في ذلك الوقت، ويتحملك معدل أعلى، وهو معدل الرهن العقاري (وهذا هو حافزهم لإقراضك بأموال في المكان الأول)؛ فلنفترض أنك تحصل على معدل الرهن العقاري هذا بنسبة 7٪.
عامين على الطريق، وأسعار أقل حتى! معدل الأموال الاتحادية هو وصولا الى .5٪، وكنت تفعل الرياضيات وتدرك أنه يمكنك إعادة تمويل الرهن العقاري الخاص بك بمعدل أقل من الرهن العقاري من 6٪ وحفظ القليل جدا من المال على الفائدة كل شهر. بعد كل شيء، انها نفس المنزل؛ يمكنك توفير المال فقط عن طريق التمويل في هذا المعدل المنخفض الجديد.
ولكنك لا تملك سوى هذه الفكرة. أصدقائك الذين اشتروا المنزل في نفس الوقت كما كنت أدرك أن هذه الفرصة هي جيدة جدا لتمرير ما يصل. أنها إعادة تمويل وطنهم أيضا.
ليس فقط هذا؛ أصدقائك التي تم استئجار المنازل تم القيام ببعض الرياضيات أيضا. ووجدوا أن بإمكانهم الحصول على مساحة أكبر بسعر أقل بكثير مع انخفاض أسعار الفائدة الجديدة. بعد رؤية أنها يمكن أن تملك منزل لأقل من تكلفة الإيجار، فإنها لا يمكن أن تمضي الفرصة. يقولون أصدقائهم عن ذلك، وقبل أن تعرف أن سوق العقارات هو أحمر حار.
وقد بدأ المستثمرون من خارج الولايات المتحدة في الإحاطة علما بهذه الأسعار المتزايدة بسرعة في المنازل ويريدون الدخول في هذا الإجراء. مجموعات الاستثمار في جميع أنحاء العالم النقدية في استثماراتهم لشراء العقارات الأمريكية بهدف بيعه على الطريق بسعر أعلى. وهم يتبادلون استثماراتهم الأجنبية حتى يتمكنوا من شراء الدولار، وبالتالي شراء العقارات الأمريكية. العديد من معاملات الفوركس يمكن أن تجري هنا.
المستثمرين اليابانيين يبيعون الين لشراء الدولار للاستثمار في العقارات الأمريكية. انهم ذاهبون طويلة أوسد / جبي.
مجموعات الاستثمار الفرنسية تدرك الفرصة كذلك، لذلك قرروا الذهاب قصيرة ور / أوسد في محاولة لتبادل اليورو الخاصة بهم للدولار و رسكو؛ ق بحيث أنهم، مثل المستثمرين اليابانيين، يمكن شراء العقارات الأمريكية.
نحن نعرف أين هذه القصة تسير، أليس كذلك؟
وهذا يشبه ما حدث مع الأزمة المالية لعام 2008. سجل معدلات منخفضة لفترة طويلة من الوقت المشبعة الأسواق العقارية مع المضاربين حتى تقريبا أي شخص يريد منزل واحد. كان لدى البعض اثنين أو ثلاثة. في نهاية المطاف، لم يكن هناك أي واحد للشراء. وتحطمت الأسعار.
مجموعات الاستثمار من اليابان وفرنسا تريد الخروج، وكانت ركوب ممتعة في حين أنها استمرت ولكنهم عرضة لخطر فقدان رؤوس أموالهم إذا لم تخرج بسرعة كافية. لذلك، وبيع استثماراتهم العقارية، والبحث عن أفضل مكان لحديقة أموالهم.
لا تزال أسعار منخفضة في الولايات المتحدة، ومع انهيار سوق العقارات، فإنه لا يبدو وكأنه الوقت المناسب جدا أن تستثمر في العم سام.
بعد الاطلاع على الصورة الاقتصادية العالمية، يرى المستثمرون أن واحدة من أعلى الغلات في العالم قادمة من قارة أستراليا. وقد سمحت الودائع الذهبية الكبيرة وعلاقة التصدير القوية للصين القارة بمواصلة النمو، حيث شهدت أعلى نسبة فائدة فى الأرض. لذلك يؤثر المستثمرون لدينا على معاملة أخرى.
يقرر المستثمرون الاستثمار في أستراليا، لذلك يشترون زوج العملات أود / أوسد، وبيع دولارهم في هذه العملية. ولكن بعد رؤية الأرباح التي تراكمت خلال الجزء المبكر من الصفقة العقارية في الولايات المتحدة، يقفز المزيد من المستثمرين على السفينة، وهذه المرة من تركيا والمجر وروسيا؛ وهم يريدون الاستثمار في أستراليا للحصول على عائد أعلى أيضا. هذا يؤثر على المزيد من المعاملات العملة بحيث يمكن لهؤلاء المستثمرين الحصول على الدولار الاسترالي للتعامل استثماراتهم.
يوضح الرسم البياني أدناه مدى قوة أسعار الفائدة التي يمكن أن تكون على العملة. الرسم البياني أدناه هو الرسم البياني أود / أوسد من عام 2009 عندما كان لدى أستراليا واحدة من أعلى معدلات الفائدة في الاقتصادات الحديثة. مع استمرار السعر في الصعود لدينا أدلة أخرى على الاستثمار الأجنبي دفع الأسعار أعلى في محاولة للحصول على هذا ارتفاع سعر الفائدة.
أود / أوسد 2009؛ أعدت مع محطة التداول / ماركيتسكوب.
يتبع الاستثمار العائد المتوقع. وإذا كان من المتوقع أن تزداد المعدلات، يمكن أن نرى في كثير من الأحيان تراكم تلك العملة في محاولة للحصول على العائد المتوقع أعلى وهذا يمكن أن يرفع الأسعار حتى أعلى.
--- كتبه جيمس ب. ستانلي.
للاتصال جيمس ستانلي، يرجى إنستروكتورديليفس. يمكنك متابعة جيمس على تويتر جستانليفكس.
للانضمام إلى قائمة توزيع جيمس ستانلي، يرجى النقر هنا.
يوفر ديليفكس الأخبار الفوركس والتحليل الفني على الاتجاهات التي تؤثر على أسواق العملات العالمية.
الأحداث القادمة.
التقويم الاقتصادي الفوركس.
الأداء السابق ليس مؤشرا على النتائج المستقبلية.
ديليفكس هو موقع الأخبار والتعليم من إيغ المجموعة.
العلاقة بين العملات الأجنبية والسندات.
وترتبط الأسواق ارتباطا وثيقا. ونرى أمثلة على الارتباطات في السلع الأساسية والعملات الأجنبية، حيث تؤثر أسعار النفط الخام تأثيرا مباشرا على قيمة الدولار الأمريكي، والدولار الكندي، والين الياباني. ونرى أيضا ارتباطات مماثلة بين قيمة مؤشر نيكاي 225 (مؤشر الأسهم) والين الياباني، أو الارتباط بين أسعار الذهب والدولار الأسترالي. في الواقع، فإن نظرة على الرسوم البيانية الذهبية و الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأميركي سوف تظهر أن الانخفاض السريع في سعر الذهب قد انخفض أيضا من قيمة الدولار الأسترالي بالمقارنة مع غيرها من التخصصات مثل الدولار الأمريكي واليورو والدولار الكندي. وهذا يدل على أنه لا ينبغي تداول الأسواق في عزلة. يجب على التجار دائما دراسة العلاقة بين عملة معينة وأصل سوقي آخر في السلع أو المؤشرات أو أسواق العقود الآجلة، بحيث يمكن فهم أساس حركة السعر بشكل كامل. وبالإضافة إلى ذلك، يمكن أيضا فهم المعلومات المتعلقة بإمكانية السوق لتقلب الأسعار استنادا إلى الحوادث في الأسواق الأخرى بوضوح شديد.
في هذه المقالة، سوف ندرس العلاقة بين سوق الفوركس وسوق السندات. لا يعرف الكثير من التجار أن هناك علاقة بين العملات الأجنبية والسندات، ناهيك عن معرفة العوامل المتداخلة بين كل من الأصول. هذا هو ما تسعى هذه المادة لإظهاره حتى أن التجار لم يعد في حول كيفية السندات والعملات تؤثر على بعضها البعض.
السندات: ما هي؟
والسندات هي أدوات دين سوق المال التي يمكن أن تستخدمها الحكومات والشركات كوسيلة للوصول إلى الأموال المقترضة الرخيصة. وعادة ما تصدر السندات من قبل احلكومات على جميع املستويات) احلكومات االتحادية وحكومات الواليات واملحليات / البلديات (، وأقل شيوعا من قبل الهيئات املؤسسية. وهي توفر مصدرا للاقتراض أرخص بالمقارنة مع القروض المصرفية، وهذا ما يجعلها مرغوبة. وباإلضافة إلى ذلك، عادة ما يحدد مصدر السندات شروط االقتراض والتمويل، وهو ما يعطي الكيان المقترض القدرة على تحديد معدالت السداد وفقا لملاءمة المقترض. ومن ثم يصل إلى المقرض أن يقرر ما إذا كانت شروط الاقتراض ونسب السداد والمصالح والخطط هي مناسبة.
السندات تذهب بأسماء مختلفة. وتسمى أيضا سندات الخزينة، عائدات الخزانة، ملاحظات الحكومة، إلخ. كما أن للسندات أوقات نضج مختلفة. ويتحمل مشترو السندات فوائد دورية لاستثماراتهم، لذلك لدينا سندات لها عوائد مدتها 30 يوما، و 60 يوما، و 90 يوما، و 120 يوما، و 3 سنوات، و 5 سنوات، و 10 سنوات، و 30 سنة.
عوائد السندات وأسعار السندات.
ونحن نرى أن هذه المصطلحات تستخدم كثيرا عند وصف السندات، لذلك فمن المهم بالنسبة لنا أن نصف ما هي حتى أن التاجر يفهم ما هي هذه المصطلحات الوقوف ل. ويشير سعر السندات إلى تكلفة السند (وهو ما يدفعه المشتري السندات عند شراء السند) في حين أن عائد السندات هو الفائدة التي يدفعها المشتري السندات من طرف السند لاستخدام أموال المشتري.
يرتبط سعر السندات عكسيا بعائد الربط. وعندما ترتفع أسعار السندات، تنخفض العائدات والعكس بالعكس.
العلاقة بين العملات الأجنبية والسندات.
كيف ترتبط السندات بقيمة العملات؟ بعض خصائص السندات سوف تؤثر على قيمة العملة. هؤلاء هم:
عوائد السندات والعملات.
وعادة ما تكون السندات أقل عائدا من الاستثمارات عند مقارنتها بالعملات، ولكنها تعتبر استثمارات أكثر أمانا لأن العائد من الفائدة على أدوات السندات يكاد يكون دائما مضمونا. لذلك، غالبا ما يشتري التجار السندات عندما يكون هناك عدم يقين في أسواق أخرى. وبالتالي، يرتبط شراء السندات ب "التحليق إلى السلامة" أو النفور من المخاطرة. وبمجرد أن يكون النفور من المخاطر ممتلئا في الأسواق، فإن أسعار السندات ستبدأ تقليديا في الارتفاع وستنخفض عائدات السندات في المقابل.
والمثال الكلاسيكي لكيفية ارتباط العملة بالسندات هو العلاقة بين الدولار الأمريكي و مذكرة الخزانة العشرية. وترتبط عملة البلد وسعر السندات به بطبيعته بمعدل الفائدة في البلد (الذي يشكل في الواقع بمثابة المعيار لعائد السندات). عندما ترتفع أسعار التجزئة، هناك خطر التضخم مما يزيد من احتمال زيادة أسعار الفائدة، مما يؤدي إلى ارتفاع عائدات السندات. وسوف يؤدي ارتفاع عائدات السندات إلى ارتفاع الطلب على العملة المحلية حيث يقوم المستثمرون الأجانب بتبادل عملتهم بالعملة المحلية من أجل شراء سندات البلد المتضرر. وهذا الارتفاع المفاجئ في الطلب سيؤدي إلى ارتفاع قيمة العملة. وبالتالي، فإن ارتفاع غلة السندات سيؤدي إلى ارتفاع قيمة العملة، في حين أن انخفاض العائدات سيؤدي إلى انخفاض في قيمة العملة.
عند النظر في العائد من سندات الخزانة الأمريكية 10 سنوات ملاحظة والدولار الأمريكي، يمكننا أن نرى أن هناك علاقة إيجابية. توضح الرسوم البيانية أدناه هذه النقطة:
حركة الرسم البياني لسنة واحدة لسندات العائد على سندات الخزانة الأمريكية.
1 يار تشارت فور أوسكاد (دايلي)
الرسوم البيانية التالية هي مثال على العلاقة بين زوج العملات الذي يحتوي على الدولار الأمريكي (أوسكاد) ومذكرة الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات. نحن نرى ملاحظة الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات تتصرف في نمط مماثل لحركة العملات أوسكاد. كل من الرسوم البيانية تمثل تحركات الأسعار وعائدات السندات من اثنين من الأصول.
يمكننا أن نرى بوضوح أنه مع ارتفاع في عائدات السندات، وهناك ارتفاع المقابلة في أوسكاد. المناطق التي يوجد فيها تراجع في عوائد السندات ترتبط بانخفاض في سعر الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي. وهذا يسلط الضوء على العلاقة بين ملاحظة 10 سنوات والدولار الأمريكي. إن الزيادة في عائدات السندات سوف تجتذب دائما اهتمام المستثمرين بعملة البلد المتضرر، مما يحفز على ارتفاع الطلب على قيمة العملة.
انتشارات السندات والعملات.
لقد سمعنا عن فروق الأسعار عند التعامل مع عرض السعر وسعر الطلب لزوج العملات. كما توجد فروقات في سوق السندات، كما أن فروقات السندات تشير ببساطة إلى الفرق في عائدات السندات في بلدين مقارنة. وعادة ما تكون عملات البلدان التي تقارن عائدات السندات فيها في فروق أسعار العملات هي تلك التي توجد في سوق الفوركس.
هل سبق لك أن سمعت عن التجارة حمل؟ إذا كان لديك، ثم وهذا هو الأساس الكامل للتجارة حمل في الفوركس. في حال لم يكن لديك وأنت لم تقرأ بعد عن حمل التجارة من واحدة من المواد السابقة على هذا الموقع، ثم سنشرح التجارة حمل مرة أخرى. التجارة حمل هي ببساطة واحدة من استراتيجيات تداول العملات الأجنبية التي يسعى تاجر لكسب من الفرق في عائدات السندات / أسعار الفائدة من عملتين المقترنة معا. وعادة ما يتم تحقيق أفضل المكاسب عندما يتم تداول عملة ذات عائد سندات مرتفع نسبيا مقابل عملة أخرى بأقل عائد للسندات.
وكان ارتفاع التجارة في عام 2006/2007 عندما كانت عائدات السندات اليابانية منخفضة جدا (لا تزيد عن 0.5٪) وبلدان مثل استراليا (8.25٪ عند نقطة)، كانت بريطانيا وكندا أعلى بكثير. جعل العديد من المتداولين أرباحا لا تصدق في تداول زوج العملات أودجبي و غبجبي في تلك السنوات. وأدت الأزمة المالية العالمية العديد من البلدان إلى خفض أسعار الفائدة، وفك الصفقات التجارية إلى حد ما. ومع ذلك، لا يزال هناك بعض المقايضات التي لا تزال قائمة حيث لا يزال هناك فرق معقول بين أسعار الفائدة في أستراليا وكندا من ناحية، والولايات المتحدة واليابان من جهة أخرى، وتوفير فرص لكسب المال من الفوارق العائد السندات المتاحة من خلال تداول زوج العملات أودوس و أودجبي.
يمكن للمتداولين الاستفادة من ذلك بالطرق التالية:
أ) ابحث عن فرص طويلة الأجل لشراء الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمرييك (أودوس). في الوقت الحالي، الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي في اتجاه هبوطي مع ارتفاع أسعار الذهب في الأسابيع الأخيرة. أي عامل أساسي يدفع سعر الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي من مستوياته الحالية سيتيح فرصة للاستفادة من موقف طويل على هذا الزوج. وينبغي السعي للحصول على فرصة للحصول على الرسوم البيانية اليومية، وتوفير فرصة لعقد هذا المنصب لأيام أو أسابيع، وكسب الفائدة كل يوم كما تم التراجع عن الموقف.
ب) البحث أو فرص طويلة الأجل لبيع الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي باستخدام نفس المبادئ المذكورة أعلاه.
في المستقبل، يمكن للتجار استخدام هذه الموارد السندات لتداول العملات. واحدة من الموارد الهامة على السندات هي قائمة من انتشار السندات وعائدات السندات من بلد إلى آخر. هناك العديد من المواقع الإلكترونية التي تتوفر فيها هذه المعلومات. وباستخدام هذه المعلومات، سيكون من الممكن للمتداولين تحديد أزواج العملات الأخرى حيث يوجد فرق كاف في سعر الفائدة إلى الربح من عائدات السندات وفوارق السندات.
وينبغي أن يعرف التجار أيضا أن معظم هذه الفرص متوسطة إلى طويلة الأجل. وبصرف النظر عن التمديد اليومي المدفوع للحصول على موقف طويل على العملة المرتفعة العائد على السندات (الأمر الذي يتطلب مناصب كبيرة أن تكون ذات مغزى)، ويتم تشجيع التجار على عقد مثل هذه المراكز لعدة أيام أو أسابيع عندما الاتجاه تفضل العملة أعلى عائد. وهذه هي الطريقة الوحيدة التي تتيح الاستفادة من عائدات السندات وفوارق السندات الحد الأقصى للأرباح القابلة للاستحقاق.
آراء صاحب البلاغ هي تماما له أو لها.
نبذة عن الكاتب.
دانكرا هو تاجر الفوركس الذي لعب الأسواق لمدة 7 سنوات. كما يتداول الخيارات الثنائية وينفق وقت فراغه في تطوير استراتيجيات يمكن للمتداولين استخدامها للتغلب على الأسواق. كما أنه يقيس المؤشرات و إي ل منصة MT4.
No comments:
Post a Comment